Trésorerie d'entreprise
La gestion de la trésorerie est primordiale pour toute société. Une approche holistique, c’est-à-dire la prise en compte de toutes les causes et conséquences économiques et comptables des décisions, est indispensable à une bonne gestion de trésorerie. En effet, le département Trésorerie d’une entreprise doit appréhender bien d’autres sujets que la gestion quotidienne du cash d’un Groupe.
Quelles sont les principales fonctions de la Trésorerie d’Entreprise ?
Les responsabilités de la Trésorerie peuvent varier d’un groupe à un autre. En général, les fonctions qu’elle exerce sont les suivantes:
- Gérer les liquidités de la société pour faire face à ses obligations et mettre à profit les excédents de cash
- Gérer les risques financiers (taux, change, commodities, crédit, etc.)
- Gérer les financements externes du Groupe et le financement interne des filiales
- Optimiser les méthodes de paiements
- Gérer les relations bancaires
- Gérer la comptabilité des opérations de trésorerie
- Prendre en comptes les impacts comptables (par exemple, les impacts en P&L)
- Prendre en compte les aspects fiscaux
Quelle est la gouvernance associée à la Trésorerie ?
La Trésorerie doit contribuer à atteindre les objectifs stratégiques fixés par le Groupe et le Management. En lien avec ces objectives et les priorités du directeur financier (Chief Financial Officer - CFO), le trésorier groupe définit un cadre général dans lequel la Trésorerie évolue : ce sont les politiques groupes, qui peuvent être, selon les cas, déclinées au niveau local. Ces politiques définissent les objectifs et les responsabilités de la Trésorerie ainsi que le cadre dans lequel ses fonctions sont exercées. Les politiques doivent également intégrer une description du processus de dérogation, dans le cas où le cas général ne pourrait pas s’appliquer.
A titre d’exemple, une politique d’investissement doit notamment lister les supports sur lesquels l’entreprise peut investir, intégrer des éléments liés au risque de contrepartie et définir les rôles et responsabilités, y compris en cas de traitement dérogatoire (par exemple, seul le CFO peut autoriser une dérogation à la politique).
Quelles sont la structure et l’organisation classique d’une Trésorerie ?
Selon les caractéristiques de l’entreprise, la fonction Trésorerie peut être plus ou moins centralisée. Généralement, le Trésorier Groupe est basé au siège de la société, avec au moins une partie des effectifs de la Trésorerie.
Le degré de centralisation d’une trésorerie dépend notamment des paramètres suivants:
- Implantation géographique du Groupe
- Besoin de proximité avec les opérationnels et/ou les partenaires bancaires
- Contraintes légales et régulatoires
- Aspects fiscaux
- Contraintes liées aux ressources humaines (compétences du personnel, etc.)
- Les outils de gestion en place (logiciel de gestion de trésorerie, Excel, etc.)
Pour les raisons ci-dessus, il n’est pas rare que le département Trésorerie soit constitué de la façon suivante:
- Une Trésorerie Groupe, basée au siège, qui prend les décisions stratégiques en accord avec le directeur financier (CFO) et qui est chargée de les décliner régionalement ou localement
- Des hubs régionaux, pour mieux appréhender les contraintes légales, régulatoires et de proximité. Ils permettent également de gérer le décalage horaire.
- Du personnel dédié ou polyvalent dans certains pays, généralement où les contraintes réglementaires sont particulièrement importantes.