Cash Management
L'une des premières responsabilités de la Trésorerie est de gérer les liquidités de la société pour faire face à ses engagements et mettre à profit l'excédent de cash en l'investissant : c'est le cash management.
Le cash management doit notamment intégrer les éléments suivants :
- Récupération des soldes des comptes bancaires
- Réconciliation de trésorerie, permettant de comprendre le solde actuel des comptes bancaires (est-ce qu'un paiement attendu a bien eu lieu, conformément aux prévisions de trésorerie ?)
- Prévision de trésorerie à court et moyen terme
- Rendement des investissements potentiels et intérêts éventuellement appliqués sur le solde des comptes courants (notamment dans un environnement de taux négatifs)
- Les découverts autorisés et les conditions bancaires associées
- Frais bancaires liés aux transferts de fonds d'un compte de la société vers un autre (virements de trésorerie)
- Impacts comptables (par exemple liés à la détention de cash dans une devise autre que la devise fonctionnelle) et fiscaux
La première étape du cash management est de récupérer le solde des comptes bancaires (comptes courants, comptes de dépôt, etc.). Cela permet d'avoir une vision du cash en date d'extraction. Cependant, cette extraction ne suffit pas à avoir une bonne visibilité du cash de la société. Ainsi, il convient de procéder à une réconciliation de trésorerie, qui consiste à s'assurer que les paiements (reçus ou émis) sont conformes aux prévisions de trésorerie réalisées durant les jours précédents. Pour cette analyse, ce sont généralement les dates de valeur des flux qui sont prises en compte.
Une fois le solde des comptes bancaires parfaitement compris, une prévision de trésorerie doit être effectuée (ou mise à jour). Cela permet d'anticiper le solde des comptes bancaires à court et moyen terme : c'est une étape indispensable à la bonne gestion des liquidités.
En fonction des besoins ou excédents de cash identifiés (à des horizons donnés), des éventuels découverts autorisés (associés aux conditions tarifaires), le trésorier pourra :
- Renflouer les comptes où un besoin de cash a été identifié, y compris via des opérations de change (vente d'une devise et achat d'une autre)
- Investir l'excédent de trésorerie pour gagner des intérêts, conformément aux besoins de liquidité identifiés et à la politique d'investissement de la société (performance généralement à comparer aux taux monétaires sans risque)